一、对日反制叠加国产替代
安徽华业香料股份有限公司（简称“华业香料”）是国内内酯系列合成香料领域的龙头企业，具有显著的行业地位和技术优势。
核心业务与市场地位
专业领域：专注于丙位/丁位内酯香料的研发、生产与销售，产品广泛应用于食品饮料、日化、烟草等领域 。
市场份额：国内丙位内酯市场份额排名第一，全球丙位内酯市场份额约12% 。
客户结构：深度绑定芬美意、奇华顿等全球Top5香精企业，前五大客户集中度达45% 。
华业香料的主要竞争对手为两家日本企业：花王株式会社和日本曾田香料株式会社。
国际市场竞争
日本企业：花王株式会社和曾田香料株式会社是其主要国际竞争对手，尤其在欧美市场占据主导地位。
国内市场：华业香料在国内市场已无直接竞争对手。
近期中日摩擦加剧及日本化妆品在韩国被禁的事件，可能推动华业香料在国产替代中获得更多机会。
二、涨价预期
2025年8月份，厦门中坤生物子公司爆炸宣布停产二氢月桂烯醇，当前仍未有复产计划，业内专家透露，当前行业库存仅能支撑2-3个月的消费，而随着三季度传统需求旺季的到来，供需之间的矛盾将进一步加剧。市场分析师预测，中坤生物的复产时间将对价格走势产生决定性影响。若停产状况持续至9月，价格涨幅很可能达到20-30%甚至更高，某些高端产品的价格甚至可能突破65000元/吨。这一变动将为国内香料行业格局带来显著调整，而华业香料有望成为本次行业变动的核心受益者。
一、供给端收缩：中坤退场释放市场空间
从二氢月桂烯醇的生产格局看，厦门中坤生物在该产品市场中占据14%的份额（据行业数据）。其停产直接导致行业供给端出现缺口，而当前国内二氢月桂烯醇需求保持稳定——该产品65%的需求来自香料香精行业，25%来自日化洗涤领域，下游刚性需求将支撑市场对产能补充的迫切性。
二、华业香料：产能+市场双重受益
作为国内二氢月桂烯醇的主要生产企业之一，华业香料目前在该产品市场已占据6%的份额。在中坤生物退出后，华业香料可凭借现有产能快速承接释放出的市场订单，同时有望通过产能优化进一步提升市场占比。
此外，二氢月桂烯醇是香料香精行业的关键原料之一，华业香料在香料领域的渠道积累（如与下游日化、香精企业的合作基础），将帮助其更高效地转化新增需求，实现营收与利润的双向提升。
三、行业集中度提升，华业长期竞争力增强
中坤生物的停产不仅是短期的市场机会，更将推动二氢月桂烯醇行业的集中度提升。华业香料若能抓住本次机遇扩大份额，将进一步巩固其在细分领域的头部地位，为后续的产品拓展与客户绑定奠定基础。
（来自韭研公社APP）